The global financial crisis provides a sharp reminder of how weak lending practices not only affect the lives of many people but also can have severe systemic consequences.  However, policies designed to protect may unintentionally restrict the extension of credit, especially to poorer borrowers.  

While the financial crisis provides evidence of the need for greater consumer protection, adding costs and complexity to credit processes may slow renewed formal lending.  Confronted by these growing pressures at a macro-economic level, policy makers and regulators face a “regulator’s dilemma”: how much and how to intervene in credit markets to protect not only those borrowers who already have access to formal credit, but also to protect access to credit itself. At the heart of successfully resolving this dilemma, as in all such dilemmas, is the process of carefully identifying and evaluating the trade-offs involved.

The FAI Policy Note “Consumer Protection in Credit Markets” advocates an evidence-based approach and provides pointers to help policy makers establish a regime of consumer protection appropriate to the state of development of different credit markets and in line with broader national objectives such as financial inclusion.

This note reviews innovations in the provision of credit.

This note reviews ideas and evidence about expanding access to saving products.

La conciencia pública sobre la inequidad global ha sido elevada por grupos indignados de ciudadanos, periodistas, políticos, organizaciones internacionales, yestrellas del pop. Los diarios informan regularmente sobre las tendencias de las tasas de pobreza en todo el mundo y sobre campañas globales dirigidas a reducir esas tasas a la mitad. Un ingreso diario de menos de dos dólares por persona se ha convertido en un indicador ampliamente reconocido para definir a los pobres del mundo. El Banco Mundial cuantificó 2,700 millones de personas en esta categoría en 2001 – dos quintas partes de la humanidad. Entre estos 2,700 millones de seres, los 1,100 millones más pobres a duras penas sobrevivían con menos de un dólar al día.

Para quienes no tenemos que hacerlo, es difícil imaginar cómo es vivir con un ingreso tan pequeño. Ni siquiera tratamos de imaginarlo. Suponemos que con ingresos en estos niveles tan imposiblemente bajos, es muy poco lo que los pobres pueden hacer por sí mismos más allá de sobrevivir de manera precaria. Sus posibilidades de salir de la pobreza deben depender, asumimos, ya sea de la caridad internacional o de su eventual incorporación a la economía globalizada. Los debates públicos más acalorados sobre la pobreza en el mundo, por lo tanto, son aquellos sobre los flujos de ayuda y la condonación de la deuda, y sobre las virtudes y los vicios de la globalización. La discusión sobre lo que los pobres pueden hacer por ellos mismos se oye con menos frecuencia. Si es difícil imaginar cómo sobreviviría uno con uno o dos dólares al día, es aun más difícil imaginar cómo se podría prosperar.

Provides an list of academic and non-academic papers on the demand for and impact of savings mechanisms in developing countries.

Examines the challenges researchers face in measuring the impact of credit.

Examines saving mechanisms and the challenges in measuring their impact.

Reviews design considerations of various research methodologies for impact evaluations.